Весной прошлого года года эксперты отмечали, что фондовый рынок Узбекистана пока находится в зачаточном состоянии. Но он начинает оживать, судя по произошедшим за год изменениям.
Например, по итогам 2018 года объем торгов на Республиканской фондовой бирже вырос более чем в два раза и составил более 687,9 млрд сумов. Впервые в истории количество заключенных сделок превысило отметку в 10 тыс. Всё это говорит о том, что интерес к фондовому рынку среди населения растет.
Кроме того, в прошлом году впервые прошло первичное и вторичное публичное предложение (IPO, SPO) акций двух заводов — «Кварц» и «Кокон механика заводи». В апреле на IPO было продано 54% от общего объема выпущенных акций на сумму более 7,5 млрд сумов.
В августе стало известно, что в 2018—2019 годах будет проведено еще несколько IPO и SPO. В первую очередь продаваться будут акции крупных государственных компаний в сфере строительства и финансов.
В декабре по итогам первого SPO выставленные на подписку ценные бумаги были реализованы в полном объеме. Сумма привлеченных средств составила 2,93 млрд сумов. Основная часть заявок была подана через официального партнера биржи — Freedom Finance, которая обеспечила реализацию акций бумаг на 101%.
Специально для Spot представители Центра по координации и развитию рынка ценных бумаг и компании Freedom Finance объяснили, с чего начать инвестирование на фондовом рынке, на что обратить внимание и каких ошибок можно избежать.
01
С чего начать?
С поиска инвестиционного посредника, проще говоря брокера. Без него никак, так как покупать или продавать акции на бирже самостоятельно нельзя. По поручению клиента брокер проводит сделки и совершает другие операции с ценными бумагами. Брокер не только поможет получить доступ к фондовому рынку, но и проконсультирует по всем вопросам — какие есть общие тренды на рынке, какие отрасли и направления развиваются опережающими темпами, что может привести к росту цен на акции компаний. Консультанты заинтересованы в доходе своего клиента, поэтому плохого не посоветуют.
02
Что такое ценные бумаги и какими они бывают?
В Узбекистане пока существует два типа ценных бумаг — акции и облигации. На фондовой бирже сделки совершаются, в основном, акциями. Облигации, в силу различных обстоятельств, практически отсутствуют. Акции подтверждают, что их держатель владеет частью компании. Они дают право принимать участие в управлении акционерного общества, а также получать часть чистой прибыли в виде дивидендов.
03
Как выбрать инвестиционного посредника?
В первую очередь просмотреть всю информацию, которая есть в открытом доступе. Например, список всех инвестиционных посредников с контактными данными можно найти на сайте регулятора. У большинства брокеров есть собственные сайты, на которых можно узнать подробнее о компании. Также ориентиром могут служить рейтинги брокерских контор, которые составляются по количеству совершенных ими сделок и объему торгов.
На что нужно обращать внимание:
- тарифы (да, за свои услуги брокеры берут деньги. До того, как подписывать контракт с компанией, нужно быть уверенным, что цены вас устраивают);
- сколько лет компания работает на рынке;
- размер гарантийного фонда (чем выше сумма, тем надежнее компания);
- доступность общения с инвестиционным консультантом.
04
Как заработать на акциях?
Есть два основных способа — доход от дивидендов или спекуляции (покупки и продажи акций для получения краткосрочной выгоды). В первом случае придется ждать собрания акционеров компании, которое проходит раз в год, на котором принимается решение, куда направить прибыль. Нужно учитывать, что акционеры могут принять решение не выплачивать дивиденды, а инвестировать прибыль в развитие компании. Зарабатывать на акциях можно также покупая и продавая их — так делают во всём мире. Но это сложнее и более рискованно, потому что нужно хоть немного разбираться в финансах, понимать, что влияет на рост и падение цен. На таких спекуляциях можно как выиграть, так и проиграть. Кроме того, доходность по акциям должна опережать уровень инфляции, чтобы в реальном выражении вложенные средства не уменьшались.
05
Как выбрать выгодные акции?
Всё зависит от ваших целей и стиля инвестирования. Если вы более консервативны, готовы получать относительно небольшой, но стабильный доход, то нужно выбирать ту акцию, по которой компания платит хорошие дивиденды. При этом в процентном соотношении это должно быть на уровне ставки банковского депозита. Если вы готовы выбрать более рискованный стиль, то акция должна обладать определенной ликвидностью (это значит, что ее можно легко купить, продать и заработать на приросте котировочной стоимости). Опыт IPO и SPO показал, что такой инструмент может быть довольно выгодным. В первые дни торгов котировочная стоимость акций резко выросла: акции «Кварца» увеличились почти на 100%, «Кокон механика заводи» — на 40% за неделю.
06
В Узбекистане можно купить акции только местных компаний?
К сожалению, Центральный депозитарий Узбекистана не имеет корреспондентских отношений с депозитариями других стран. Это значит, что на фондовой бирже страны нельзя приобрести акции зарубежных компаний. Но определенные брокеры работают на фондовых биржах других стран. Они могут оказать услуги по приобретению ценных бумаг за рубежом. Сидя в Узбекистане вполне можно стать обладателем акций Apple, Tesla и так далее.
07
С какой суммы можно начать инвестировать?
Для того, чтобы протестировать систему, освоиться на рынке, достаточно небольшой суммы — несколько тысяч сумов. Есть акции, которые можно купить по 18 сумов за штуку, вот на них и можно потренироваться. А дальше — чем больше инвестируете, тем больше может быть доход. При этом обязательно нужно помнить, что вкладывать можно только свободные средства. Также нужно учитывать, что с каждой сделки будет удерживаться комиссия в районе 2% от общей суммы. Сюда входят комиссионные брокера, фондовой биржи, центрального депозитария, обязательный разовый сбор.
08
Как проходят сами торги?
Представим, что вы хотите купить акции. В торговой системе фондового рынка размещается приказ на покупку, там он ищет встречный приказ на продажу. Если они совпадают, совершается сделка. Провести всю эту операцию можно самостоятельно либо через брокера. В последнем случае достаточно назвать компанию и количество акций, которые вы хотите купить, и по какой цене. Всю остальную работу сделает посредник. Самостоятельно купить или продать акции можно через электронную систему фондового рынка. Логин и пароль от личного кабинета предоставит брокер после подписания контракта. Подробную инструкцию, как это делать, записала в видео брокерская контора Portfolio Investments.
09
Где можно обучиться трейдингу?
В Узбекистане существуют специализированные платные курсы. Одни из них, к примеру, читает Игорь Бутиков — директор Центра исследования проблем приватизации, развития конкуренции рынка ценных бумаг. Длятся почти два месяца — за это время дается базовая теория, а также проходят практические занятия. В Freedom Finance также есть «Биржевой университет» — семидневный интенсивный курс для инвесторов. Но для того, чтобы торговать на фондовой бирже, необязательно получать специальное образование. Во-первых, в интернете много бесплатной информации на эту тему. Во-вторых, брокер всегда ответит на любые вопросы, научит пользоваться системой фондового рынка, поможет сделать первые шаги в инвестировании. А дальше уже дело практики.
