Сейчас государственный долг Узбекистана составляет около 20% к ВВП страны, но власти готовы допустить, чтобы он вырос до 30%. Об этом пишет Reuters со ссылкой на директора по инвестициям Aberdeen Standard Investments Кевина Дейли.
Дейли был одним из тех, с кем делегация Узбекистана встретилась в рамках роуд-шоу накануне исторического выпуска еврооблигаций. Ожидается, что он состоится уже 13 февраля, в среду.
По словам Дейли, представители страны сообщили, что готовы вернуться на рынок и планируют регулярно размещать облигации после дебютного размещения на сумму $1 млрд.
Сейчас Узбекистан хочет разместить два транша бондов со сроками погашения в 5 и 10 лет. Reuters с ссылкой на министра финансов Джамшида Кучкарова пишет, что планируется еще одно размещение евробондов и к 2020 году.
Помимо самого правительства Узбекистана, ожидается выход банков на международные долговые рынки. Среди потенциальных эмитентов перечислены «Узпромстройбанк», банк «Асака», «Ипотека-банк» и Узнацбанк.
«Узбекнефтегаз», который уже активно готовится к размещению, также планирует воспользоваться возможностями долговых рынков для привлечения денег.
«Это хорошая, последовательная история, у них хорошие демографические данные, они очень настроены на реформы. На самом деле они [Узбекистан] не нуждаются в финансировании — но им нужно установить ориентир для корпоративного выпуска», — сказал еще один менеджер фонда, с которым встретились представители Узбекистана.
Финансисты, с которым пообщался Reuters, заявляют, что у них есть некоторые опасения в отношении Узбекистана из-за того, что страна недостаточно прозрачная, а представители показали очень ограниченные данные по последним годам, особенно относительно ключевого рынка — минерального.
Узбекистан имеет рейтинг BB- от Fitch и S&P, в то время как Moody’s оценивает его на уровне B1 — на одну ступень ниже своих аналогов. Менеджеры ожидают, что 5-летние облигации будут приносить доход почти 5%, а 10-летние — 6%.
«Это похоже на то, что было с Азербайджаном, но Узбекистану придется платить больше из-за отсутствия прозрачности», — добавили собеседники.
Долговые облигации Азербайджана с погашением в 2024 году в настоящее время приносят 4,3%.
Ранее Spot на карточках объяснял, что такое еврооблигации и зачем Узбекистан их выпускает.
