Идея для инвестиций: как вложиться в акции перспективных компаний Узбекистана

Современные реалии требуют от человека умения распоряжаться своими сбережениями. Можно на накопленный капитал приобрести недвижимость, открыть депозитный счет в банке под проценты, или же купить ценные бумаги. Последнее считается наиболее комплексным и перспективным вложением, при этом нужно периодически следить за своим портфелем ценных бумаг и ситуацией в макроэкономике.

Перед началом инвестирования необходимо провести исследование брокерских контор, процентах их комиссии, а также изучить правила фондового рынка. После выбора надежного посредника — открыть брокерский и депозитный счета.

Брокер выступает в качестве посредника между клиентом и рынком ценных бумаг — он ведет учет денежных средств каждого инвестора, осуществляет операции с ценными бумагами.

При выборе брокера необходимо обратить внимание на следующие моменты:

• наличие лицензии Агентства по развитию рынка капитала и сертификата РФБ «Тошкент»;
• тарифы — брокер рассчитывает на комиссионные за свои услуги, размер зависит от суммы сделки, и в какой торговой секции осуществляется транзакция (Main Board, Nego board, IPO и так далее);
• опыт работы на фондовом рынке;
• размер гарантийного фонда брокера — возмещения убытков инвестору при заключении сделки, заключенной в нарушении правил купли-продажи ценных бумагам;
• репутация и отзывы его действующих и бывших клиентов.

Формы инвестиций

Существуют две формы инвестиций по времени хранения: краткосрочные (спекулятивные) и долгосрочные. Каждая из них имеет свои плюсы и недостатки. К примеру, первая форма обладает наибольшим коэффициентом риска, но может иметь равный показатель прибыли.

Долгосрочные инвестиции можно охарактеризовать меньшим процентом, чем у ценных бумаг, хранящихся на счете инвестора недолго. Вложения на более чем на 10 лет, как правило, делают крупные игроки рынка.

Вторая форма может претерпевать убытки за квартал, но иметь тренд на рост в диапазоне пяти лет, и наоборот, первый может стремительно расти в течение одного года, но иметь отрицательные показатели в долгосрочной перспективе.

Как формируется инвестиционный портфель

По словам Евгения Можейко, исполнительного директора Freedom Finance в Узбекистане, портфель формируется на основе предпочтений клиента, учитывается его «аппетит» к риску (предпочитает ли он более или менее рискованные инвестиции) и горизонт инвестиций (на какой период клиент собирается инвестировать).

В портфеле всегда указываются горизонт инвестиций и ожидаемая доходность по портфелю. Нельзя забывать и о диверсификации для снижения рисков по отдельным бумагам.

К примеру, в первом квартале компания предложила инвесторам два инвестиционных портфеля — один более сбалансированный, который включает в себя ликвидные акции и облигации, другой более агрессивный состоящий из ликвидных акций с горизонтом инвестиций 1−1.5 года.

С того времени, за девять месяцев, доходность по портфелю с акциями в национальной валюте составила 40%, по портфелю с облигациями 33%. В портфель акций вошли акции АО «Кварц», АО «Кизилкумцемент», АО «Узвторцветмет» и акции АКБ «Узпромстройбанк», а в сбалансированный портфель дополнительно вошли облигации АКБ «Узпромстройбанк» и АО «Узбеклизинг».

"Практика показывает, что диверсифицированное инвестирование в долгосрочной перспективе всегда более прибыльно, чем точечное инвестирование в отдельные бумаги. При подборке бумаг в портфель изучаются исторические показатели предприятия за прошлые года, бизнес-планы, стратегия развития, а также отрасль в целом, ищется точки роста, и исходя из этого формируется предположение о потенциале компании", — говорит Можейко.

Ликвидные акции

По словам Шодлика Назарова, аналитика Avesta Investment Group, объем торгов на РФБ «Тошкент» за 10 месяцев 2020 года составил 420,8 млрд сумов, что на 11,8% больше, чем за аналогичный период 2019 года. Общее количество сделок за этот период достигло 30 104 штук, что почти на 5000 сделок больше, чем в 2019 году.

Структура торговли стала более диверсифицированной относительно прошлого года, где почти 89% торговли приходились только на банковский сектор в 2019. По объему торговли лидирует банковский сектор (39%), лизинг (26%) и страхование (13%).

Как отмечает эксперт, самыми высоколиквидными инструментами являются акции компании «Кварц», АКБ «Хамкорбанк», АО «Кизилкумцемент», «Узметкомбинат», АО «УзРТСБ» и другие.

«К примеру, „Хамкорбанк“ увеличил свою прибыль за девять месяцев текущего года на 68% относительно аналогичного периода 2019 года, но при этом финансовые показатели P/B (цена акций к балансовой стоимости акций) равняются 0,39 и P/E (цена акций к прибыли) составлял 1,79 при цене 24 сум за каждую простую акцию, что является очень хорошим показателем на рынке», — отметил Назаров.

Следующим, по его словам, можно отметить «Кизилкумцемент», цена за акцию которого равняется 2 350 сумов. Компания за 9 месяцев 2020 года смогла увеличить прибыль в 2,6 раз и показатель P/E достиг 1,7. Компания планирует строить четвертую линию по производству клинкера на сумму $112,6 млн до конца 2021 года, что наверняка принесет прибыль компанию.

Также «УзРТСБ» за 9 месяцев смогло увеличить общий объем торговли на 20,9% достигнув 38,2 трлн сумов. Финансовые показатели P/B и P/E выросли до 3,3 и 4,4 соответственно.

Основатель Kapital Deposit Фаррух Ходжаев отметил, что индекс UCI фондовой биржи «Тошкент» пока не отражает реального положения на рынке для анализа тенденции рынка в целом. Поэтому аналитики компании для определения тренда рынка разработали собственный индекс, состоящий из акций восьми самых ликвидных компаний Узбекистана.

В список включены АО «Кизилкумцемент», АО «Узметкомбинат», АКБ «Хамкорбанк», АО «Ташкентвино», АО «Кувасайцемент», АО «УзРТСБ», АКБ «Узпромстройбанк», АО «Узвторцветмет» и взвешены по условной free-float. По данным Kapital Depozit годовой рост значения индекса составил 22%.

«В целях снижения рисков возможных убытков, мы рекомендуем, особенно для начинающих инвесторов, осуществлять долгосрочные инвестиции в акции всех высокодоходных компаний, распределяя инвестируемые средства пропорционально между ними. Время и диверсификация отличные союзники инвесторов», — говорит Фаррух Ходжаев.

Руководитель Freedom Finance также рекомендует обратить внимание на следующие компании:

1. «Кварц» — с потенциалом роста в 35%, катализатор роста — скорое введение в эксплуатацию новой линии по выпуску листового стекла.
2. «Кизилкумцемент» — с потенциалом роста в 35%, катализатор роста — новая линия по производству цемента-клинкера, которая будет готова к концу 2021 года.
3. «Кокандский механический завод» (высокорискованная идея). Рост — 26%, катализатор роста — планы по восстановлению чистую прибыль уже к концу 2020 года.
4. «Узвторцветмет». Рост — 67%, катализатор роста — высокая доля экспорта в структуре выручки, которая снижает валютные риски, рост приема металлолома от физлиц, монополия на сбор лома цветных металлов.
5. «Узметкомбинат», с потенциалом роста 70%, катализатор роста — новый литейно-прокатный комплекс, который будет готов в 2025 году и утроит выручку предприятия.
6. «Узпромстройбанк», с потенциалом роста 44% — крупнейший банк страны, стабильно наращивает собственный капитал, чистую прибыль и процентные доходы.
7. «УзРТСБ». Рост — 36%. В этом году биржа выплатила дивиденды, равные более чем 20% рыночной стоимости своих акций.

Обратите внимание: вся информация в обзоре представлена исключительно в ознакомительных целях и не является призывом к действию. Список составлен в алфавитном порядке и не распределяет компании по местам. Источник — РФБ «Тошкент».

Ранее Spot вместе с представителями Центра по координации и развитию рынка ценных бумаг и компании Freedom Finance на карточках объяснял, с чего начать инвестирование на фондовом рынке, на что обратить внимание и каких ошибок можно избежать.