С 19 февраля в Узбекистане вступили в силу новые правила страхования банковских вкладов.
Теперь максимальная сумма, которую государство гарантированно возвращает вкладчикам в случае банкротства банка, составляет 200 млн сумов. Если вклад превышает этот лимит, оставшуюся сумму можно будет вернуть только через суд — и только в том случае, если у банка найдутся средства для выплат.
Однако, если вклады размещены в разных банках, гарантия действует отдельно на каждый из них. Например, при вкладе по 200 млн сумов в трех банках государство компенсирует всю сумму — 600 млн сумов.
Если же распределить средства по всем банкам страны, и каждый из них обанкротится, можно получить до 7 млрд сумов в виде гарантированных выплат.
С 2009 года в Узбекистане действовала система 100%-ной гарантии вкладов — мера была введена на фоне мирового финансового кризиса.
Однако в последующие годы большинство стран отказались от подобной практики. На сегодняшний день неограниченная гарантия вкладов сохранялась только в трех странах: Узбекистане, Беларуси и Туркменистане.
Для сравнения, в Азербайджане гарантируется до $17 тыс., в Турции и России — до $14 тыc. В Узбекистане новый лимит соответствует примерно $15−16 тыс.
Spot поговорил с экономистами, банкирами и представителями отрасли, чтобы узнать, как новое ограничение повлияет на рынок, поведение клиентов и уровень доверия к финансовой системе.
заместитель председателя правления «Капиталбанка».
Изменения в условиях страхования вкладов, в первую очередь, требуют от узбекистанцев более внимательного подхода к выбору банка.
Если ранее значение имела только ставка по депозитам, то сейчас на первый план выходят надежность банка, его история, позиция на рынке.
Конечно, часть пользователей предпочтет разложить накопления по разным банкам, но и в этом случае финансовым учреждениям придется конкурировать — и в том числе за счет кредитных рейтингов, открытой и, что важно, понятной для обывателя финансовой отчетности, оценок международных аналитиков.
Сейчас вместе с Центральным банком страны финансовый сектор активно инвестирует в обучение своих клиентов — причем не только частных, но и корпоративных.
Этот путь уже прошли финансовые системы многих стран, и в Узбекистане с его развитым финтех-сектором, популяризация финансовой грамотности сейчас идет очень активно.
Банки, которые смогут предложить не только привлекательные условия по депозитам, но и продемонстрировать свою устойчивость и финансовую стабильность, будут более привлекательными для вкладчиков, а доверие теперь будет формироваться на основании прозрачности и надежности банка в целом.
Это создаст здоровую конкурентную среду, в которой клиенты будут выбирать не только самые выгодные, но и самые безопасные варианты для хранения своих средств.
В свою очередь, банки, ориентированные на долгосрочную стабильность и честность, имеют все шансы укрепить свои позиции на рынке и заслужить доверие клиентов.
председателя правления TBC Bank Uzbekistan.
Ограничение максимальной суммы страхового возмещения по депозитам — это следующий уровень развития финансового сектора страны.
Сегодня в большинстве стран мира установлены предельные суммы выплат — это позволяет сохранить устойчивость страховой системы и избежать чрезмерной нагрузки на финансовые ресурсы, что положительно сказывается на банковском секторе.
Мы считаем важным внедрение успешного международного опыта в Узбекистане. Также мы видим, что несмотря на принятие закона, общий портфель банковских депозитов по всему сектору продолжает расти.
Для нас это ограничение — скорее положительная новость. В условиях, когда сохранность вклада была полностью гарантирована государством, клиенты ориентировались только на процентные ставки. С новым законом возникает более здоровая конкуренция: становится важнее доверие к банку. Потенциальные клиенты будут более осознанно подходить к выбору, обращая внимание на стабильный финансовый рост, показатели и репутацию банка.
Резкого оттока или паники мы не ожидаем, поскольку выстраиваем доверительные отношения с вкладчиками и ежегодно подтверждаем свою надежность — в 2024 году мы показали значительный рост по всем ключевым финансовым показателям. Кроме того, неприменение обратной силы к ранее открытым вкладам также снижает возможный негативный эффект.
Конкуренция за вкладчиков была и до принятия закона, но также остается немало потенциальных клиентов, которые пока не пользуются возможностями депозитных продуктов.
Поэтому мы направим еще больше усилий на повышение финансовой грамотности — как среди существующих, так и новых пользователей банковских услуг, чтобы показать преимущества хранения средств в банке.
Что касается порога возмещения в 200 млн сумов, это действительно среднерыночный показатель, и в TBC Bank распределение вкладов соответствует этой структуре.
Также технически возможно открытие вкладов в нескольких банках. Это действительно возможно и снижает риски крупных вкладчиков, но хранить деньги в 36 банках не очень удобно с точки зрения управления счетами. Мы рекомендуем выбрать 2−3 надежных банка с устойчивым финансовым положением.
экономист.
Отказ от полной гарантии по всем вкладам — нормальная и обоснованная мера.
100-процентная гарантия делает безответственными и вкладчиков, и банки, что в итоге может негативно сказаться на устойчивости всей банковской системы. Международный опыт показывает, что это довольно рискованная практика.
Конечно, вкладчикам это может не понравиться. У нас в последнее время высокие процентные ставки и по сумовым, и по валютным депозитам, и люди уже привыкли считать такие вклады надежным источником дохода.
Сейчас им придется задуматься и о вопросах безопасности. Но я считаю, что интересы стабильности экономики и банковской системы важнее.
Что касается доверия: да, возможно, будет некоторое снижение, но я не ожидаю серьезного оттока вкладов. Скорее, вкладчики просто начнут диверсифицировать свои средства — не держать все в одном банке, а распределять по разным. И это, с точки зрения надежности, даже хорошо.
Кроме того, закон не имеет обратной силы — для вкладов, размещенных до 18 февраля, гарантия полностью сохраняется. Поэтому ни о какой панике, ни о каком массовом изъятии денег речи не идет. Люди понимают, что их текущие вклады защищены, и у них нет причин срочно что-то забирать — если, конечно, они сами себе чего-то не напридумывают.
Раньше банки соревновались исключительно процентной ставкой, и это продвигало вперед тех, кто был готов больше рисковать. А теперь банкам придется конкурировать и по надежности. Это, на мой взгляд, правильно.
Возможно, банки начнут предлагать дополнительное страхование вкладов сверх 200 млн сумов. Это снизит доходность, потому что страховка стоит денег, но повысит уровень доверия. И я думаю, банки на это пойдут.
управляющий партнер Avesta Investment Group, финансовый аналитик.
В целом, это распространенная практика: в большинстве стран нет безлимитных гарантий по вкладам.
Узбекистан, если не единственная, то точно одна из немногих стран, где действовали полные гарантии. Это выглядело очень солидно, но рано или поздно такая система должна была быть пересмотрена — и это произошло сейчас.
Я не ожидаю серьезного оттока вкладов.
Думаю, что даже более 90% населения не в курсе, что их вклады были гарантированы в полном объеме. Люди просто доверяли государству — юридическая формулировка для большинства ничего не значила. Так что резких изменений поведения вкладчиков я не предвижу.
Теоретически возможен рост интереса к фондовому рынку, но на практике вряд ли это окажет заметное влияние. Доходности по депозитам в Узбекистане все еще высокие, и они существенно выигрывают у большинства инструментов фондового рынка. Поэтому ожидать перераспределения капитала в масштабах системы не стоит.
Что касается валюты вклада — это не влияет на гарантии. Независимо от того, храните ли вы деньги в сумах или в валюте, лимит тот же — 200 млн сумов. Здесь важно, какие риски вы для себя принимаете: кто-то предпочтет стабильность и суверенную валюту, кто-то пойдет на валютный риск ради большей доходности. Статистика показывает, что за последние годы доля валютных вкладов в Узбекистане выросла — люди делают выбор в пользу более стабильной валюты.
Со стороны клиентов логика выбора банка останется прежней: важно оценивать финансовую устойчивость, сильный баланс, прозрачную отчетность. Надеяться только на гарантию — рискованно, это нервы, время, процедуры. Лучше сразу убедиться, что банк сам по себе надежен.
Универсального рецепта по выбору банка нет. Нужно следить за отклонениями от нормы. Например, если банк предлагает ставку выше других — нужно понять, почему. Возможно, у него проблемы с ликвидностью.
Хороший сигнал — стабильный рост, адекватный размер капитала, качественная отчетность. Все это можно найти в открытом доступе на сайтах банков.
управляющий партнер инвестиционного фонда Prospera Capital.
Думаю, основная цель введения лимита — ограничить нагрузку на Фонд гарантирования вкладов. Если лимита нет, у Фонда фактически возникает неограниченный риск.
Это также соответствует международной практике: в мире единицы стран, где не установлен верхний порог по сумме гарантированной выплаты.
Если ориентироваться на международные бенчмарки, в Европе лимит составляет в основном €100 тыс., в США — $250 тыс., а в соседних странах — в России $15 тыс., в Казахстане — от $20 до $40 тыс. в зависимости от валюты.
Можно сказать, что Центральный банк Узбекистана руководствовался лимитами, установленными в соседних странах, при этом уровень доходов и накоплений населения в этих странах намного выше, чем у нас.
Таким образом, утверждение ЦБ о том, что лимит в 200 млн сумов покроет 97% всех вкладов физических лиц, представляется вполне реалистичным.
Часть населения может посчитать, что их вклады недостаточно защищены. И в результате вкладчики могут больше инвестировать в другие активы (акции, золото, недвижимость). Это при том, что в финансовой системе Узбекистана итак низкий уровень депозитов — коэффициент Loan-to-Deposit (отношение выданных кредитов к депозитам) составляет 170% (в европейских странах 100%, в России 34%, в Казахстане 51%), то это может еще немного усугубиться.
Можно ожидать, что произойдет перераспределение ликвидности в банковской системе. Население начнет отдавать предпочтение более надежным банкам, а не тем, которые предлагают высокие проценты, а также будет стремиться распределять свои средства по разным вкладам, чтобы уложиться в лимит.
В ответ на это банки, скорее всего, предложат более гибкие условия по депозитам как для населения, так и для юридических лиц. Важно отметить, что новый закон впервые гарантирует и вклады юридических лиц — при таком же лимите, как и для физических лиц.
Если приоритетом вкладчика является именно надежность, я бы не рекомендовал открывать вклад в банках, предлагающих существенно более высокий процент, чем в среднем по рынку. Это может указывать на нехватку ликвидности или на то, что банк активно выдает высокорисковые кредиты.
Второй показатель, на который можно обратить внимание это долгосрочный кредитный рейтинг международных рейтинговых агентств (S&P, Fitch, Moody’s). Во-первых, стоит проверить, есть ли у банка вообще международный рейтинг — его наличие уже сигнал о прозрачности. Далее важно посмотреть на сам рейтинг: страновой рейтинг Узбекистана — BB- по шкале S&P и Fitch, и Ba3 по Moody’s. Чем ближе рейтинг банка к страновому, тем он надежнее.
Если вклад не превышает лимит в 200 млн сумов, поводов для беспокойства нет — он по-прежнему полностью гарантирован Фондом. Все банки Узбекистана участвуют в системе гарантирования.
При этом важно учитывать, что не следует покупать значительный объем акций того банка, где у вкладчика или его близких родственников открыт депозит, и наоборот — открывать вклад в банке, в котором у них есть крупный пакет акций. В этом случае клиент становится связанным лицом, и его вклад уже не подпадает под гарантии.
Если же сумма вклада превышает лимит, то более безопасно распределить вклады по нескольким банкам.
А тем, у кого значительные суммы, стоит подумать о создании диверсифицированного инвестиционного портфеля — с включением недвижимости, акций и облигаций. Структура такого портфеля зависит от уровня риск-аппетита инвестора, суммы и горизонта инвестиций.
В целом это решение — компромисс между защитой сбережений населения и устойчивостью банковской системы. Оно ограничивает риски для государства, но при этом может создать определенные неудобства для части вкладчиков.
Spot также подготовил видеообзор, в котором подробно разобрал ключевые изменения в системе страхования вкладов и обсудил их с экспертами.
